Pues, los elfos no son inmortales en el sentido estricto de la palabra. Su vida está completamente ligada a la existencia de Arda. Por lo tanto, vivirán mientras ésta dure. Sin embargo, pueden morir, por supuesto, por heridas, de pena, porque los maten o porque simplemente decidan hacerlo.

Según puedes leer en "El Silmarillion":
“Mientras que los Elfos permanecerán en el mundo hasta el fin de los días, y su amor por la Tierra y por todo es así más singular y profundo, y más desconsolado a medida que los años se alargan. Porque los Elfos no mueren hasta que no muere el mundo, a no ser que los maten o los consuma la pena (y a estas dos muertes aparentes están sometidos); tampoco la edad les quita fuerzas, a no ser que uno se canse de diez mil centurias; y al morir se reúnen en las estancias de Mandos, en Valinor, de donde pueden retornar llegado el momento.”
(El Silmarillion, “Del Principio De Los Días”)

Por lo tanto, incluso cuando mueren, pueden volver a la vida, una vez que han pasado un periodo de tiempo en Mandos, aunque normalmente lo hacen en las Tierras Imperecederas:
"Los Valar, o Mandos como portavoz de sus mandatos y en muchos casos como su ejecutor, recibieron el poder de convocar, con completa autoridad, a todos los fëar sin hogar de los Elfos a Mandos. Allí se les ofrecía la alternativa de seguir sin hogar o (si así lo deseaban) de ser realojados en la misma forma y cuerpo que tenían antes. No obstante, normalmente debían permanecer en Aman."
(El Anillo de Morgoth, "Athrabeth Finrod ah Andreth")

Espero que esto te sirva para aclarar tu duda

Un saludo, desde La casita de Illuin