Hola Henry, creo que explicitamente no esta explicado en ningun sitio en relacion a los Balrogs (espero que por aqui lo puedan confirmar o corregir), pero teniendo en cuenta de forma global los textos de Tolkien un Ainu sea del orden que sea nunca desaparece lo que se destruye siempre es su cuerpo fisico, lo que pasa es que principalmente en el caso de Melkor-Morgoth y Sauron a medida que pasaba el tiempo y su codicia por dominar las tierras y sus habitantes para este preciso fin necesitan entregar parte de su poder, asi cada vez que son derrotados se vuelven digamos mas "pequeños" espiritualmente hablando pero nunca desaparecen del todo y en el caso de los Balrogs al servir a un señor que no existe ya (Melkor), se puede suponer que cuando son derrotados se vuelven espiritus de fuego primordiales, menos poderosos que antes, pero no se vuelven a encarnar.
La diferencia con los Ainu "buenos" es que estos usan su poder para encarnarse y desencarnarse segun deseen y sin fines dominadores y no los derrotan, (salvo Olorin pero a este le es concedida otra gracia).
Un saludo.