Estooooo...

... yo diría que los Valar sí les prohibieron hacer uso de su poder. Te copio un fragmento de la FAQ sobre los Magos:

" Pero entonces, si los Istari eran Maiar, más poderosos que Elfos y Hombres, ¿cómo es que no manifiestan más claramente su poder? La razón es muy simple: lo tenían prohibido.


"Y esto lo hicieron los Valar con el deseo de poner remedio a los errores de antaño, en especial el de haber intentado guardar y recluir a los Eldar por obra de una gloria y un poderío plenamente revelados; mientras que ahora sus emisarios tenían prohibido mostrarse con una forma majestuosa, o tratar de gobernar la voluntad de los Hombres y los Elfos por despliegues manifiestos de poder, y se les ordenó que, asumiendo una forma débil y humilde, orientaran hacia el bien con consejo y persuasión a los Hombres y a los Elfos, e intentaran unir en amor y comprensión a todos aquellos a los que Sauron, si volvía, trataría de dominar y corromper."
(Cuentos Inconclusos, "Los Istari")

"[Gandalf] tiene todavía la obligación de ocultar su poder y de enseñar antes que forzar o dominar las voluntades, pero donde los poderes físicos del Enemigo son demasiado para que la buena voluntad de los oponentes resulte eficaz, puede, en una emergencia, actuar como un ‘ángel’..."
(Carta nº 156)"

Así pues se deduce que la limitación no era por la encarnación sino por un mandato de los Valar.

Saludos equisdé

P.D.: la FAQ en cuestión es esta: http://www.elfenomeno.com/tolkien/faq/ver_faq.php?id=30