Estaban en...

La Dama Blanca tiene razón, ellos habitaban junto a Morgoth donde él estuviera (ya sea Utumno o Angband). Recordemos que los Balrogs fueron Maiar al servicio de los Valar, pero que fueron seducidos por Melkor al principio de los tiempos (lo que hace suponer que habitaban junto a los Valar antes de ello). Posteriormente vivieron al servicio de Morgoth hatsa la Guerra de la cólera, en la que fueron derrotados, y Morgoth arrojado al vacío. Solo algunos de ellos sobrevivieron a este evento, y se escondieron el los lugares profundos del mundo. Puede ser que eran efectivamente 7 Balrogs, 2 de ellos perecieron en Gondolin, (Ghotmog a manos de Ecthelion, y otro a manos de Glorfindel). Podemos suponer que 2 más fueran muertos por los Valar en la Guerra de la cólera, y que sólo 3 sobrevivieran. Estos tres fueron los que se escondieron en las montañas. De ellos solo se conoce el destino de uno; el Balrog de Moria, más conocido como el daño de Durin, que fué finalmente derrotado por Gandalf el grís en la batalla del puente de Khazad-Dûm.